以下言論純屬個人心得分享,
任何對於後市預測之言論,與尹啟銘部長之言『股市上兩萬點』一樣,都是開玩

笑的,
經濟預測與『六三三』同,皆為選舉語言。
讀者須謹記部長李樹德之提醒『投資人要為自己的錢負責
網路言論與執政團隊宣傳一樣,切勿當真。

當你繼續往下閱讀時,代表你已經完全了解以上提醒。   By PTT murraious

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嗯.....,前一陣子的新聞說,金管會要對布落客們開刀,所以ptt上就有一位板友寫出了這段話XD ,不過其實我自己的文章寫,大都是觀察的筆記,沒什麼喊盤,所以其實金管會要抓我也不怕。

工業電腦的觀察筆記我其實已經做好了,只是一直沒時間好好的整理整理,有朋友留言說在這個時節還能為工作忙碌是幸福的,讓我頗汗顏,其實我不是為了工作在忙啦....

(( ‵□′)───C<─___-)||| 你都忙著在看電影、看日劇哦.....)

另一個我不急著整理出來的原因是,我個人認為,景氣復甦絕對沒有這麼快,一定還有便宜可撿,雖然最近的反彈頗有驚驚漲的感覺,但我覺得除非是之前在很低的地方有撿到,不然反彈真的不要亂搶,還是握好自己的資金比較要緊。

工業電腦這個族群我個人很愛,是我列為空頭必搶的三目標之一,(另外二個是IC設計和安控,不過安控還貴的很~~~~),不過工業電腦和IC設計,其實都算是受景氣波動非常大的產業,所以這波空頭下來,真的不知道會見到多慘烈的基本面衰退,所以在選股方面,我個人會以企業健康度為第一優先考量,或許這樣的選法並不能讓我找到最賺錢的公司,但卻能讓我夜夜安心睡著、安心抱股,我個人覺得,這是風險較小的方法。

健康度我最先看的,一定是公司手上的現金,現金是企業的生存的血脈,也是財報上比較難去假造的地方,以我目前在盯的公司,手上的每股現金為:
飛捷15.65、
研華1.11、
研揚2.34、
威達電3.92、
瑞傳2.68、
凌華1.93、
立瑞2.17、
廣積2.55、
新漢3.09、
艾訊0.77、
振樺5.26,
嗯.....,這第一名領先的幅度會不會太大呀 XD,所以股價目前也是最高的,如
果以 現金/股價來看,飛捷35%、振樺16.5%、新漢16.7%、立瑞21.5%、威達電14.9%、瑞傳13.1%...其他不到二位數的,就不列了。

再來當然要看自由現金流,這個族群的自由現金流量普遍都很不錯,

表現很好的像研華(手上現金這麼少的原因,是因為都發給股東了)、飛捷、振樺(也是給股東了),
表現OK的有研揚、威達電(不過今年的現金流量要變負的了)、瑞傳(前幾年都不
錯,但今年也表現不好)、凌華(今年也不好)、艾訊(其實還算可以,現金少也是發給股東)、
表現不太穩的有立瑞、廣積、新漢。

到目前為止,飛捷都是第一名,所以再來稍稍細看一下,08Q3的資產負債表中,有368M的其他應付股利,以及最近的新聞,飛捷買回庫藏股4853張,均價41.5,算起來要花202M,手上現金有1306M,扣掉這些,還有約736M,每股約8.81元,還算是不錯的數字,不過這樣算其實也不是很公平,因為飛捷是持續都有現金流的公司,我相信等年報和09Q1季報出來時,手上的現金應該是會更多。

再來檢查負債的部份,負債越少,等於肥肉越少,公司經營起來更輕鬆,
飛捷-無長期負債,負債對淨值比44.3%(扣掉剛剛說的應付股利,則為30%)、
研華-無長期負債,負債對淨值比24%、
研揚-無長債,負債對淨值比24%、
威達電-長債843M,負債對淨值比65.8%(長債近三年來一直增加)、
瑞傳長債177M,負債對淨值比48.8%(瑞傳的長債是08Q3才出現的,不排除是為了
發股利而借的)、
凌華-長債153M,負債對淨值比47.59%、
立瑞-無長債,負債對淨值比47.3%、
廣積-長債140M,負債對淨值比48.15%
艾訊-無長債,負債對淨值比27.5%
振樺-無長債,負債對淨值比47.1%


總評:
健康度第一名,我想飛捷是當之無愧,不過飛捷偏代工及消費性產品,多多少少
會受到景氣的影響,將來穫利衰退是可預期的,也因為如此,才有便宜貨可以撿,除了飛捷,我想研華、振樺也都還不錯。

在操作方面,我個人會選一支當核心持股,膽子大一點的,就選飛捷,比較不想要太大波動的,可以選研華,然後再配一、二支當衛星,我想會是不錯的選擇。

我個人的評價:
一級:飛捷、研華、振樺
二級:研揚、艾訊
三級:瑞傳、威達電
(純屬個人看法)

xiang27 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(2) 人氣()


留言列表 (2)

發表留言
  • silver
  • 版大好:
    不好意思喲;讓你花了點時間寫了這麼詳盡的分析(日劇少看了兩集)。謝謝了
  • 其實我覺得這不算什麼分析啦,只是把一些數據整理起來而已,更細的東西有時間時再慢慢弄出來
    歡迎有空多來討論!

    xiang27 於 2009/01/17 17:23 回覆

  • jenny
  • 你寫的很棒 我拿去放我網頁喔 我要做記錄~~~
  • 啊,我覺得我這篇沒寫到什麼呢...
    不過你的網誌裏把同一支股票相關的資訊都整理在一起,閱讀起來滿方便的^^

    xiang27 於 2009/02/06 23:04 回覆