矽格,主要從事IC封裝測試,股本約三十億
原本與京元電同屬於矽品集團,不過今年八月後,矽品出脫矽格與京元電,開始要各走各的路了



矽格營收成長力道非常強勁。



毛利率上下波動較大,推測是每年不同的資本支出所造成,而ROE(股東權益報酬率)也有平均15%的水準,資產報酬率也有10%
整體來說還算可以接受


這幾年來的流動比很少超過200%,表示該公司財務槓桿上的操作相當積極,(呃,也可以說是大膽)


自由現金流,這部份是矽格最大的罩門,來自營運的現金流每年一直都在增加,但投資活動的現金流也是一直在增加,導至近二年來的自由現金流都是負的,代表公司錢賺的多,燒的也快,都花去設備啦。
和矽品(2325)與超豐(2241)相比,就差很多。

總結:
矽格本身營運相當積極,雖然資本支出高,但相對的營收也是保有一定程度的成長力道。
接下來要觀察的是,矽格什麼時候能降低資本支出,讓現金流轉正,對股東有更多回饋,(不要再借錢發股利啦!)
矽格的淨值約在17元左右,現在的股價低於淨值,是個還不錯的點,不過風險有點高,心臟小的人還是觀察矽品和超豐吧。

★請注意★
本文為個人的投資筆記,作為觀察與記錄之用
不代表任何操作建議!

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